股票投资的策略

   股票投资是风险大、难度高的投资方式。股票投资者要想使自己的投资

获得成功,必须明了股票投资的基本策略,依据一定的策略去指导和实施自己

的投资。

以投资目的确定投资的方式

  从事股票投资的投资者,其共同的目的是想通过股票投资获得尽可能高的

投资收益率。但是具体就到每一个投资者的投资目的亦是不相同的,有的投资

者可能出于对该公司经营的产品的兴趣,故投资该公司以促进该产品的发展并

获得较高的收益;有的投资者可能出于对该公司的控制权有兴趣,故投资该公

司以尽可能获得较多的股份并收到较高的收益。但是,绝大多数的投资者他们

的目的在于获得较高的投资收益率。以获得投资收益率。以获得较高的收益率

为目标,其具体目的亦是因人而易的,因此,应以投资的目的确定投资的方

式。从获取较高投资收益率来看,投资者的具体的有:

1 、 以获得相对稳定的高额股息红利为目的

股份公司的股息一般要高于银行利息率和债券利率,而且还可能分享额外的高

额分红,这是股票颇具投资吸引力的主要原因。因此一些投资者的投资目的仅

在于获得高额股息和公红,以及该股票今后的增值的好处。出于这种投资目

的,投资者的策略是进行长期投资,其投入的资金应该是可以长期不用的宽裕

资金,投资买入股票后一般情况下不会轻易卖出。在这种投资目的下,投资者

必须密切关心注意该股票发行公司的经营状况和未来的发展前景,并主要根

据股份公司的经营状况和发展前景作出今后投资的选择。

2、以获得股票买卖价差收益为目的

  股票市场的买卖交易价格频繁变动的,这就给股票投资者提供了利用价格的变

化进行买卖交易而从中赚取价差收益的可能。在股票市场上通过买卖交易赚取

价差是承担一定风险的,但是也可使投资者赚取颇丰的价差收益,因此,一些

投资者专以在股票市场上买卖股票、赚取价差为目的。出于这种投资目的,投

资者的策略是进行短期投资,频繁地在股票市场上买进或卖出股票,以赚取价

差收益。作这种投资要有强烈的风险意实,随时准备承受损失风险,因此投资

必须量力而行,适可而止,切不可过份地超自己的资金实力去做过度的买卖交

易。在这种投资目的下,投资者关心的主要是股票市场的价格变动走势,而不

是公司的经营状况,但亦不能完全不理会公司的经状况,因为股份公司经营状

况的好坏也是会影响股票市场上该公司股票的价格变动的。

3、以获得股息和价差的综合收益为目的

  以获得股息和价差的综合收益为目的的投资者会同进考虑、比较并设法兼收两

种收益,以获得最大的投资利益。在这种投资目的下,投资者的投资策略基本

有两种:

  (1)、偏重股息收益的投资者。这种投资者一般是在看准了股票市场有利于买

进或卖出的时候才做一些买卖交易,以赚取价差收益,而不会频繁地参与买卖

交易活动。而且投资者必然要留有一定数量的股票,既使卖出后也要设法在一

定时间买进股票,以获得股息和分红好处。

  (2)偏重价差收益的投资者。这种投资者的主要目的还是价差收益,因此会频

繁地在股票市场上进行股票的买卖交易活动。这是一种具有较大风险的投资。

出于这种目的的投资者,在预测该公司的股息收益相对较高时,在适当时候亦

会买进股票以分享股息和分红的利益。

以资金情况确定投资的数量

  进行股票投资的投资者在决定投资进必然碰到投资的资金数量问题。确定具体

投入的资金数量时必须量力而行,即要以自己的资金状况确定资金的投入。除

少量投资者外,绝大多数的股票投资者不是把股票投资作为一种专业,也即是

正业来搞,而是作为一种副业。因此,明智的做法是把自己多余的资金用于股

票投资,而不要把全部资金或绝大多部分资金投资于股票,更不能靠借贷资金

来进行股票的投资。

以资金状况确定投资的数量的基本原则是:

 1 、投资者投资股票的应是自己的宽裕资金,而且不应将大部分、甚至全部资

金投资于股票。这一原则无论对于个人(自然人)或单位(法人)

投资者都是如此。个人在投资股票时,在资金上必须留有余地,以备其它用

途。单位在进行股票投资时亦必须使用宽裕的自有资金,以便于企业的正常经

营大流动资金需要。

  2、 投资者不能用借贷资金投资股票。由于股票投资具有颇大的风险,投资

者并不能保证每笔投资都能获得成功,因此切不可靠借贷资金、特

别是靠大量大借贷资金来进行股票投资。因为这种投资方法风险太大,一旦投

资失败,投资者本身已经遭受经济损失,而且还要支付所借资金的利息和本

金,在双重压力之下,投资者将会倾家荡产为了保险起见,无论是进行短期投

资,还是长期投资都不应靠借贷资金去投资,这是一条重要的风险防线。

以资金期限确定投资的期限

  在考虑投资着自身资金状况来确定投资数量的同时,还必须以资金的可用期限

来确定投资使用的期限。也即是说,要根据资金可以使用时间的长短来安排资

金运用的时间。以资金的可用期限来确定投资的期限一般有三种情况:

1、长期资金用于长线投资

  投资者对于长期没有其他用途的资金可以用作长线投资。即将半年以上没有其

他用途的资金购买股票,然后长期持有以获得高额的股息和红利的收益。长线

投资的时间长短要根据资金得可用时间和投资者的投资目的而定。如果资金可

长期使用,而投资者又想得到相对固定的高额股息和红利收益,那么投资者不

妨长期持有股票。如果在持有一段时间后,投资者需要资金用于它途,那么也

可在适当的时机卖出以收回资金和赚取价差收益。在作长线投资时,必须密切

注视并透彻了解股份公司的经营状况、赢利水平和未来的发展前景,以确保长

线投资的理想收益率和安全性。

2、中期资金用于中线投资

  投资者对于几个月内没有其它用途的资金可以用作中线投资,即将在今后几个

月内没有确定用途的资金投资于股票市场进行买卖交易活动,以赚取价差的收

益。中线投资的风险相对小些,在投资者需要资金用于它途时,也可以随时套

现。中线投资最重要的是买卖时机的选择确定,要将买卖的时机把握的恰逢期

时,就能达到投资获利的目的。进行中线投资不仅要了解该公司的经营状况和

赢利水平,还要准确地分析掌握股票市场价格的中期走势。

3、短期资金用于短线投资

  短期资金是指投资者短期不用的资金而用于短期投资的资金,在另一种意义上

是指对投资者的资金运用无关紧要的资金而用于短期投资的资金。对于前者,

投资者必须具有确定的把握,既在短线投资后能兑现收回资金和获得收益,最

低限度要兑现收回资金,因为这仅是短期不用的投资,不能超越资金的可用期

限。对于后者,由于该资金对投资者无关紧要,不妨用作短线投资拼搏一下,

以利用当天的价格变动或三、几天内的价格变动作一些高卖低买的交易,以嫌

取价差的收益。短线投资严格来说是一种投机行为,但它却是构成股票市场交

易畅旺的主要因素。

以股票的素质确定投资的股票

  投资何种股票是投资者重要的投资选择。要选择投资的股票,就必须考虑股票

的素质,而股票的素质实际上是该股票发行公司的素质,因为股票的素质要由

该股份公司的素质来体现。也即是说,公司的经营状况、盈利水平和发展前

景,这些决定了股东的股息水平和红利分配水平,并且会影响该股票的市场交

易价格。选择一种素质较好的股票,它可以给投资者带来多方面的好处,如获

得高额的股息和红利;带动股票的增值;以及在需要兑现时得的颇高的市价上

涨的额外收益等,但若选择了一种素质差的股票,那么,它将给投资者带来相

反的结果;股息减少,难以分红,股票贬值,在兑现时蒙受价格下跌损失等。

因此,必须注意以股票所具备的素质高低来选择投资的股票。

要选择一种具有较好的素质的股票,主要可参考以下几点。

1、该股份公司的资产实力较强,经营状况较好,发展业绩卓著,利润水平颇高;

2、股东的投资收益率较高,即股息率较高,预计的分红水平亦将在一个较高

水平上;

3、股票市场上该种股票的价格呈现上涨的趋势,而且一路坚挺。该种股票的

市场交易较为活跃和畅旺。

  选择素质较好的股票进行投资,亦不是千篇一律的,既并非要完全以现时或预

测的上述主要标准来衡量,有时亦可以用其它的因素来判断。因为影响股票价

格的因素是多方面的,而且股份公司的经营状况亦可能被一些不易察觉的现象

所掩盖。有些股份公司的经营状况看来尚来,但或许就此走下坡路;有些股份

公司的股息和红利较高,但亦可能是以减少公司的资本积累为代价的;有些股

票的市场价格一路坚挺,但可能由此而一路下跌,在这种情况下,投资者的投

资选择就是一种失误。而有的股份公司现时的经营状况并不理想,投息率亦不

高,但只要发现该公司问题的症结,并胩这一症结并不难解决,而且一旦解决

就可能使该公司的经营状况大为改观,在这种情况下,投资者亦不妨作出投资

这种目前暂“无效益”股票的选择。

以股价的走势确定投资的时机  

  选择素质较好的股票进行投资固然重要,但更重要的是根据股价的变动走势来

确定最佳的投资时机。影响股价变动的走势因素是多方面的,即包括股份公司

的因素,也包括市场的因素,还包括政治、经济的因素以及人为的因素等。因

此,要判断分析股价变动的走势需要从个别因素作用和各因素相互作用的综合

作用来分析。各种因素的影响时效亦是有区别的。股份公司因素是一种长期影

响股价走势的因素。股份公司的经营状况和发展前景会对该种股票的价格走势

起长期影响作用。市场因素和突发的政治因素及短期或中期内左右股是的变

动。而技术因素和人为因素一般只起短期的影响作用,它的影响只在短暂的时

间内起作用。各种因素的时效作用是投资者判断股价走势,确定投资进机需要

注意的问题。投资者投资目的的不同,对股价走势的判断和时机的确定亦会不

同。作为长期投资者,他判断股价走势的基本因素是股份公司的因素,和市场

价格走势的其他长期因素,股价的短期内波动对长期投资者没有多少影响,只

要长期因素利好,他的长期投资决心就是不应动摇。作为中期中短期投资者,

他们判断股价走势的基本因素是影响股价走势的中期或短期因素。由于他们投

资的主要目的是嫌取价差收益,故他们必然十分关切买卖投资的时机选择,因

为这才是投资是否能够获得盈利的关键,特别是短期投机者。以股价走势来确

定投资的时机,这是中期、特别是短期投资者投资成败的重要

的一步,判断正确,投资成功,判断失误,投资失败,但是要正确地判断股价

的走势,确定投资的最佳时点,这是一项技术性颇强、难度颇大的决策过程。

这需要投资者具有扎实的股票投资的基本知识,掌握股价走势分析的基本技术

和要领,以及丰富股票投资的实践经验和果断的决策意识。

***  股民学校  ***
www.cnstockstar.com